【摘要】在社會主義市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的今天，資金猶如血液一樣貫穿了企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)管理要以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理以資金管理為中心，資金管理搞好了，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營等各項活動才能正常運行。企業(yè)應(yīng)通過增強資金時間價值觀念，加強預算，合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等管理，提高資金的使用效率，降低財務(wù)費用，從而增加經(jīng)濟效益。
　　【關(guān)鍵詞】資金管理；經(jīng)濟效益；財務(wù)費用
　　1前言
　　在市場經(jīng)濟條件下，越來越多的企業(yè)因資金的“貧血”而導致運行癱瘓，甚至倒閉。從新浪集團在北京主辦的“中國大中型企業(yè)集團資金管理高級研討會”的信息表明，基于資產(chǎn)負債表和利潤表的事后核算會計已經(jīng)不能反映企業(yè)的真實價值，更值得關(guān)注的是企業(yè)現(xiàn)金流量和資金管理能力。建立科學的資金管理體系，發(fā)揮集團整體資金優(yōu)勢，提高整體資金使用效率，降低資金使用成本，提高資金效益，防范資金和財務(wù)風險，已成為大多數(shù)集團企業(yè)普遍的共識。因此如何做好企業(yè)的資金管理，鑄就企業(yè)堅固的資金鏈，促使資金形成良性循環(huán)，以提高其使用效率，使企業(yè)在市場競爭中處于優(yōu)勢顯得尤為重要。
　　2現(xiàn)階段企業(yè)資金管理存在的問題
　　2.1企業(yè)的資金管理意識淡薄
　　在我國，大多數(shù)企業(yè)管理者普遍重視如何使企業(yè)在整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金不短缺，也制定了相關(guān)的管理制度，但他們大都缺少資金時間價值觀和資金流量觀。忽視資金的時間價值，使資金在籌集、使用和分配等方面缺少科學性。對現(xiàn)金流量缺乏科學的預測，導致有的項目半途而廢，有的項目負債經(jīng)營，有的甚至面臨破產(chǎn)的命運。我國企業(yè)信息存在嚴重的不透明，不對稱，不集成，企業(yè)各層面都截留信息，甚至提供虛假信息，使匯總得到的信息普遍失真，嚴重影響企業(yè)的科學決策。
　　2.2資金籌集缺乏預測性和多樣性
　　我國企業(yè)一般認為籌集的資金數(shù)量越多越好，有備無患，從而忽略了資金的時間價值和資金成本以及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理比例。因此，無預測，無計劃的盲目籌資容易使企業(yè)陷入負債經(jīng)營的惡性循環(huán)之中，嚴重制約了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運轉(zhuǎn)。隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，金融市場逐步完善，企業(yè)經(jīng)營組織形式靈活多樣，現(xiàn)代企業(yè)籌資渠道已有多種選擇。我國企業(yè)在融資渠道上，缺乏獨立市場主體意識，籌資渠道仍以向銀行貸款為主。隨著銀行的進一步商業(yè)化，企業(yè)若單一依賴于銀行這一籌資渠道，不僅存在著能否滿足籌資數(shù)額的問題，而且存在著籌資成本未必是最經(jīng)濟合理的問題。
　　2.3資金使用缺乏合理性和計劃性
　　我國大部分企業(yè)全部資金分配比例失衡，把過多的錢用于長期項目，致使流動資金補償不足，幾乎全部以流動負債來維持運轉(zhuǎn)，財務(wù)風險陡增。另外，流動資金內(nèi)部各項目之間的分配也不合理，致使資金使用效率低下。其原因在于，盲目采購使庫存物資成倍增長及銷售回款減少，應(yīng)收賬款倍增。然而對應(yīng)收款控制程度較弱，資金回籠及壞賬準備無法科學管理；內(nèi)部單位互相拖欠，形成三角債，陷入資金困境；在資金狀況良好，償付能力較強的情況下，不能科學選擇合適的時點支付各類應(yīng)付款項，從而達到既建立企業(yè)信用，又爭取到較大的現(xiàn)金折扣的管理目的。由此可見，資金占用結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部資金的余缺調(diào)劑不力，限制資金與短缺并存，資金貸款，擔保投資無法控制，籌資及投資不能統(tǒng)籌規(guī)劃，增加了企業(yè)的財務(wù)風險和經(jīng)營風險。缺乏有效的資金使用機制，資金使用分散，效率低下。這是我國企業(yè)普遍存在的問題，下級單位多頭開戶，集團或上級單位無法及時了解其資金狀況，資金帳外循環(huán)，資金支出無法控制，資金流向不清楚；投資決策隨意性大，有些企業(yè)不能以自身能力和發(fā)展目標，盲目投資，熱衷于鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴重，使資金使用效率低下。
　　2.4缺乏對資金的事后控制與改進。
　　企業(yè)可根據(jù)資金的籌資、使用、分配過程觀察出市場動態(tài)，以及資金結(jié)構(gòu)的不合理之處。以此作為新的資金循環(huán)運動中的借鑒，擇其優(yōu)，去其弊，形成經(jīng)營的良性循環(huán)。但我國企業(yè)內(nèi)部缺乏科學的信息反饋制度，使企業(yè)的資金運作越來越緊。面對多變的市場，缺乏應(yīng)變能力，從而形成經(jīng)營的惡性循環(huán)。我國企業(yè)由于資金管理機制不健全，面對結(jié)構(gòu)多變的市場，形成了嚴重的沉淀資金。庫存占用比例高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，使得企業(yè)信用和盈利能力下降。如若這部分資金處理不及時，企業(yè)的潛虧程度必定會加大。
　　3企業(yè)資金管理的控制措施
　　3.1強化企業(yè)的資金管理意識
　　3.1.1樹立資金的時間價值觀念。企業(yè)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)都應(yīng)考慮資金的時間價值，將之作為資金需要量預測和資金使用收益預測方面的一個重要因素。較強的資金時間價值觀念，可使企業(yè)的資金運動方向與市場變化相適應(yīng)，抓住機遇，減少風險與損失。
　　3.1.2增強現(xiàn)金流量的意識。企業(yè)在資金的統(tǒng)一管理上，應(yīng)樹立現(xiàn)金流量的觀念，在財務(wù)管理的具體工作中，除年終提供的現(xiàn)金流量表之外，日常工作中可根據(jù)不同情況編制現(xiàn)金流量計劃以及短期現(xiàn)金流量預測報告和長期現(xiàn)金流量報告。前者可促使企業(yè)重視現(xiàn)金流動效益，注重資金的使用效果和流動性，有助于企業(yè)減少流動資金的大幅度沉淀，改善流動資金結(jié)構(gòu)。后者有助于企業(yè)正確考核長期投資項目，避免盲目投資和資金不到位的停產(chǎn)現(xiàn)象。
　　3.2資金核定系統(tǒng)的管理
　　3.2.1加強資金預算化管理，建立資金預算制度
　　準確把握資金預算管理原則。堅持以經(jīng)濟效益為中心，堅持以收定支、以產(chǎn)出定投入、自求平衡、使企業(yè)利潤最大化的原則。資金預算委員會要定期召開會議，對資金預算一經(jīng)批準就要堅決執(zhí)行，要具有嚴格的約束性。各項收入一定要如期實現(xiàn)，各項支出必須嚴格押制在預算之內(nèi)。
　　預算中應(yīng)加強定額管理，為資金預算提供科學依據(jù)。定額管理是企業(yè)管理的基礎(chǔ)，是企業(yè)編制計劃和科學組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要依據(jù)，對企業(yè)科學資金預算、控制投入、減少消耗、降低成本等起著十分重要的作用。因此，企業(yè)必須高度重視定額的編制和修訂工作。根據(jù)國家、上級主管部門的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合本企業(yè)實際，完善各種費用定額、資金定額、能源消耗定額、內(nèi)部結(jié)算價格等。依據(jù)科學的定額編制各種費用預算指標，才能使企業(yè)內(nèi)部各生產(chǎn)經(jīng)營單位站在同一起跑線上，互不攀比，實現(xiàn)公平合理的競爭。進而采取措施解決問題，更好地降本壓費，促進企業(yè)內(nèi)部管理水平的提高，確保資金預算的順利實施。
　　盡量實現(xiàn)全員參與預算是企業(yè)預算管理科學化的主要手段。國外大多數(shù)企業(yè)都采取了這種方式。就我國企業(yè)習慣的做法是，財務(wù)人員是預算的編制者，但企業(yè)技術(shù)人員以及其它的預算執(zhí)行者不參與預算編制。但可能這些技術(shù)人員以及其它的預算執(zhí)行者比財務(wù)人員更了解企業(yè)的生產(chǎn)過程，他們可以選擇使用的材料、設(shè)備，尋求降低成本的最佳途徑。如果他們能和財務(wù)人員共同編制預算，既能增加預算的準確性，又有利于在預算執(zhí)行中突出高效性。
　　3.2.2優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu)，做到事前控制。
　　科學地預測資金需求量。資金需求量的預測方法很多，企業(yè)選用時，必須充分考慮各種方法的適應(yīng)條件，避免脫離企業(yè)實際的簡單套用，使預測流于形式而毫無意義。而且企業(yè)無論采用哪種預測方法，都應(yīng)熟知不同時點上資金的不同價值以及生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流量，以合理安排籌措時間，適時適量地獲取資金。同時應(yīng)盡量保證主要項目能在預測中得以充分考慮，達到規(guī)劃籌資的目的即可，不必強求精度，以免因小失大，使預測缺乏可適用性。
　　籌資時應(yīng)拓寬籌資渠道，合理選擇籌資方式。現(xiàn)代企業(yè)作為獨立的市場主體，可選擇多種籌資渠道，企業(yè)無論選擇哪種籌資渠道，為了自身利益和出資者的利益，必須結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，科學地估算籌資風險，合理地選擇籌資方式。正確運用籌資組合理論，分散、轉(zhuǎn)移籌資風險，有效地做到事前控制。
　　3.3資金運用系統(tǒng)的管理
　　3.3.1優(yōu)化資金占用結(jié)構(gòu)。首先，合理確定長期資金與流動資金之間的比例。企業(yè)保持多大的流動資金限度，應(yīng)當根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及市場動態(tài)等因素而定，而且不同的市場環(huán)境所需的流動資金也是不同的。企業(yè)應(yīng)從全方位管理資金，兼顧長遠利益和近期利益。其次，合理確定流動資金內(nèi)部各項目的比例。最后，優(yōu)化投資項目。企業(yè)進行項目投資應(yīng)當在不擠占流動資金的前提下，量入為出，并進行科學的風險預測和收益預測，以選擇最優(yōu)的投資項目。
　　3.3.2控制負債規(guī)模，調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，增強償債能力。負債是企業(yè)籌集資金正常而重要的來源，但負債的額度應(yīng)以不超過企業(yè)的償債能力為限。在適當?shù)臈l件下，利用長期借款擴展企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力是可行的，但這同時也使企業(yè)承擔著較大的風險，因為一旦情況逆轉(zhuǎn)就有可能遭受嚴重損失。企業(yè)負債過多可導致資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)失調(diào)，負債率過高。企業(yè)的償債能力強弱是由負債規(guī)模、負債結(jié)構(gòu)和盈利能力決定的。因此，合理的確定負債規(guī)模和負債結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)償債能力和盈利能力的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。具體的說，企業(yè)的負債規(guī)模的大小，應(yīng)該以近期利潤目標和長期效益目標為依據(jù)確定。企業(yè)的資產(chǎn)負債率不亦過高，一般應(yīng)該控制在40%左右。同時合理安排短期借款和長期借款之間的結(jié)構(gòu)，以確保資金，健全債務(wù)清償機制，企業(yè)在銷售良好的情況下應(yīng)加快積累償債基金;對那些風險較大的長期負債，還可設(shè)立專項償債基金，增強企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰Γ瑴p少企業(yè)的經(jīng)營風險。
　　3.3.3建立科學的資金使用機制。企業(yè)在市場經(jīng)濟的競爭中，應(yīng)重視資金收支計劃，以達到‘量入為出，總量控制，保證重點，均衡支付”的目的。如成立資金調(diào)度中心，統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項資金。使各部門、各下級單位的資金往來，全部納入財務(wù)部門的控制之下，形成企業(yè)資金的統(tǒng)一管理。或成立內(nèi)部銀行，將銀行管理及結(jié)算機制引入企業(yè)內(nèi)部，實行資金有償占用，以減少各環(huán)節(jié)的資金占用、浪費。
　　3.3.4加強貨幣資金集中化管理。貨幣資金集中管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的一種先進方式，其目的是為了增強企業(yè)的支付能力，加快資金周轉(zhuǎn)，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常需求。我國企業(yè)可借鑒國外企業(yè)的現(xiàn)金管理經(jīng)驗，結(jié)合本企業(yè)的實情，來實行貨幣資金的管理。其核心內(nèi)容應(yīng)包括兩個部分:一是財務(wù)部門充分發(fā)揮資金結(jié)算中心的作用，對外實行統(tǒng)一帳戶，統(tǒng)一對外結(jié)算，統(tǒng)一存款、貸款，充分有效地利用資金在使用過程中的時間差和空間差，通過資金統(tǒng)一調(diào)度和集中管理，強化資金的調(diào)控能力，減少貨幣資金占用量。二是強化內(nèi)部結(jié)算，變付款結(jié)算為收款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算，減少結(jié)算環(huán)節(jié)，簡化結(jié)算手續(xù)，加快結(jié)算速度，減少內(nèi)部拖欠，有效監(jiān)督和控制資金使用環(huán)節(jié)，資金運營效益在集中管理中得到提高。
　　3.4資金分配系統(tǒng)的管理
　　3.4.1科學合理地確定投資者利潤和保持盈余的比例。企業(yè)在保證向投資者分配的利潤不低于行業(yè)內(nèi)的平均報酬，以滿足現(xiàn)有投資者的期望收益的同時。還須保留一定的積累，滿足擴大再生產(chǎn)的需要，為企業(yè)的長遠發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。
　　3.4.2建立獎勵基金。企業(yè)要將人力資本作為一個與資金并重的生產(chǎn)要素，對資金分配享有參與權(quán)。因此，有必要在企業(yè)設(shè)立人才獎勵基金，資金的來源可以從稅后利潤中取得。以激勵人力資木所有者為企業(yè)投入更多的資源，創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟價值。
　　3.5加強對資金核定，使用，分配后的控制。
　　3.5.1建立科學的信息反饋制度。企業(yè)在從資金籌集到資金分配的全部資金運動過程中，都要求各部門將有關(guān)信息及時反饋到?jīng)Q策部門、計劃部門，做到及時發(fā)現(xiàn)問題，及時研究解決，將風險和損失控制在一定范圍內(nèi)，保證資金管理目標的科學性、系統(tǒng)性、連續(xù)性。
　　3.5.2盤活沉淀資金的科學措施。企業(yè)對不同的沉淀資金應(yīng)作不同的處理。建立與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的償債機制和清債機制;對沉淀的投資資金，應(yīng)及時處理，盡可能減少損失，更主要的是防患于未然，建立嚴格的投資論證機制。
　　4結(jié)束語
　　隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和會計體制改革等因素的發(fā)生,通過各行各業(yè)的努力和摸索，資金管理也會越來越健全，從而提高資金的使用效率，增加經(jīng)濟效益。
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